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HF Analysis

TECHNICAL ANALYSIS

汇市更新 – 非农之前,美元买盘增温

贸易加权美元指数(DXY)自昨日所见的27个月低位于92.53录得反弹至2日高位于93.16。欧元/美元回调至1.1819低位,自昨日所见的27个月高位略下滑2点。英央行利率决议后,英镑/美元自周四所见的5个月高位于1.3187录得下滑至2日低位于1.3098。 美元/日元窄幅震荡(少于15点)于105.50水平。澳元/美元和纽元/美元随着美元走强而录得回调。澳元/美元自周三所见的18个月高位于0.7243跌至低位于0.7196。美元/加元上涨至3日高位于1.3372。 近月美原油期货价格自早前5个月高位于42.52美元录得两日连跌并持稳于42.00美元水平。现货黄金价格自刷新历史高位于2077.85美元录得回调至2050美元水平下方。金价近期的上涨主要源于全球央行大放水的货币政策引发市场对于通胀的担忧;然而,美国收益率曲线以及其它象征式利率收益指标处于或接近历史低位以及通缩的可能或抑制金价上涨。有市场投资者亦推测美联储以及其它央行可能正在调整它们的货币政策以允许更高的通胀。 美国劳工部将在今日公布当周初请失业金人数数据;市场投资者亦将重点关注加拿大和美国的就业报告。根据经济学家在路透社的投票结果显示,预期美国非农将录得增加160万人(周三的ADP数据仅录得16.7万人而昨日公布的初请失业金人数录得增加118.6万人,低于预期的增加140万人)。路透社投票结果显示预期间距为减少28万人至增加350万人。另一方面,加拿大预期将录得增加40万个就业而失业率则将从12.3%录得下滑至11%。 点击这里以浏览HotForex经济日历 Stuart Cowell 首席市场额分析师 风险免责声明:本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途,仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源,内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可,本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

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FUNDAMENTALS

英央行利率决议后和英镑走势

本周的英国央行利率决议基本没有带来任何惊喜,尽管此前部分市场投资者希望该央行随着经济复苏走软而扩大货币宽松规模甚至实行负利率货币政策。该央行保持利率不变于0.1%以及保持资产购买总规模于7450亿英镑。英国央行对经济前景持谨慎乐观的态度,并表示将在长期有需要的情况下执行宽松政策。该央行基本已官方透漏出将保持观望态度的信息。然而,报告分项以及英央行行长贝利的措辞强调了未来的下行风险,以及市场对于英央行或在今年再度展延资产购买目标的推测。 英央行财务政策委员会表示当前英国企业正面临严重的现金流冲击并且急需进行债务重组以持续支撑企业运转。这表示着银行目前的资本缓冲在当前严峻的情况下仍足以抵消那些潜在的损失。由于并非所有企业能顺利在危机中幸存,估计银行将面临更高水平的不良贷款。英央行指示银行必须持续为企业提供贷款以协助支撑经济,同时也发出警告表示“采取任何的防御行动将对它们以及整体经济带来更大的损失”,因此英国央行有必要持续提供支持予家庭以及企业。资产负债表因疫情冲击而飙涨导致英央行不太愿意实行负利率政策,“在这个时候实行负利率政策或许无法有效地刺激经济”。 英国央行的举措预示着未来存有下行风险,尽管该央行至少目前为止在利率决议中发出了谨慎乐观的态度。英央行行长贝利在彭博社采访中的语气似乎不太乐观,并且强调“确实存有下行风险”。无论如何,英国央行将“随时准备为市场提供相应的经济支持”。随着英央行去除了实行负利率的可能性,市场投资者预期该央行截至年底前或将延展其资产购买目标。 英镑/美元自周四所见的5个月高位于1.3187录得下滑并刷新2日低位于1.3086。英镑兑欧元以及其它货币亦录得回调。我们对英镑上行潜能持谨慎态度。曼彻斯特和阿伯丁目前再度陷入封锁。 在经历漫长的封锁后,莱彻斯特目前已重启经济。政府对于当地相对较高的病毒感染病例以及住院率采取后续行动。人们对于新冠病毒持有两种看法:一种是只有小部分人建立了对于病毒的免疫力,因此第二波病毒感染风险相对较高;另一种说法则认为病毒已向大部分人群扩散开来(据污水样本研究结果,有指新冠病毒早在10月已在欧洲蔓延)并建立了对于病毒的免疫力。该病毒感染死亡率为0.05%并与Gompertz呼吸道疾病周期曲线相符。 新一轮的封锁措施以及冬季即将来临或削弱经济复苏的潜力。英欧谈判依旧未有结果。两方将在暑假结束后于8月17日当周持续谈判。 点击这里以浏览HotForex经济日历 Andria Pichidi 市场分析师 风险免责声明:本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途,仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源,内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可,本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

WEEKLY INSIGHTS

HotForex 2020年8月10日至14日当周市场展望

本周主要宏观事件及对应品种: 周三,市场将迎来EIA和欧佩克公布月报。同日,新西兰联储将公布利率决议。周四,IEA亦将紧随EIA和欧佩克的脚步并公布月度原油市场报告。最后,澳洲联储主席洛威将于周五出席会议,值得市场投资者关注。 数据方面,美国、德国和法国将公布CPI数据。此外,欧元区和英国也将公布GDP数据。英国、澳大利亚以及瑞士亦将公布失业率。最后,美国还将公布PPI、初请失业金人数以及“恐怖数据”——零售销售。 美国 关键事件:2020年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰参加问答环节。 周三(12/8) 北京时间23:00,2020年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰将参加一场商业活动的问答环节。受疫情恶化影响,卡普兰曾于上月表示美国2020年GDP或将萎缩4.5%至5%。他认为疫苗的投放时间、病毒的控制方式以及人们是否严格遵循防疫措施对于美国经济能否在短时间内恢复至正常水平极为重要。 关键数据:PPI、CPI、初请失业金人数、零售销售 周二(11/8),美国将公布7月PPI数据。市场预期该数据月率和年率将分别录得0.3%和-0.7%,高于前值的-0.2%和-0.8%。 周三(12/8),美国将公布7月季调后CPI月率。市场预期为0.3%,低于6月所录得的0.6%。 周四(13/8),美国将公布至8月8日当周初请失业金人数。截至8月1日,初请失业金人数录得下滑24.8万人至118.6万人。 周五(14/8),美国将公布7月零售销售月率。随着美国多州重启封锁措施,市场预期该数据将录得下滑5.8%至1.7%。 (美元指数周线图 来源:HotForex) 从周线图来看,美元指数先跌后涨,当前回测93.40阻力。从MACD来看,快慢线向下运行,绿色动能柱持续放量。指数走势和动能柱的变化呈分歧。 欧元区 关键数据:CPI、GDP 周四(13/8),德国将公布7月CPI数据。该数据月率和年率在6月分别录得-0.5%和-0.1%。 周五(14/8),法国也将公布7月CPI数据。6月,法国CPI月率和年率分别录得0.4%和0.8%。此外,欧元区将公布第二季度GDP数据。市场预期该数据季率和年率将与前值保持一致,分别为-12.1%和-15.0%。 (欧元/美元周线图 来源:HotForex) 从周线图来看,欧元兑美元温和上涨,当前持稳于前高1.1755。 从MACD来看,快慢线向上运行,红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 英国 关键数据:失业率、GDP 周二(11/8),英国将公布7月失业率。上月,英国失业率录得7.3%。此外,英国5月三个月ILO失业率则录得3.9%。 周三(12/8),英国还将公布第二季度GDP数据。该数据季率和年率初值在第一季度分别录得-2.2%和-1.7%。 (英镑/美元周线图 来源:HotForex) 周线图显示英镑兑美元小幅收低,当前回测前低1.3050。 从MACD来看,快慢线向上扩张,红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化稍有分歧。 日本 (美元/日元周线图 来源:HotForex) 周线图显示美元兑日元温和收涨,当前仍承压于106.45阻力。从MACD来看,快慢线死叉依旧,绿色动能柱略有收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 瑞士 关键数据:失业率 周一(10/8),瑞士将公布7月季调后失业率。市场预期该数据将录得增长0.1%至3.4%。 (美元/瑞郎周线图 来源:HotForex) 周线图显示美元兑瑞郎于低位温和反弹,当前收于0.9060支撑。 从MACD来看, 快慢线向下扩张,绿色动能柱持续放量。汇价走势和动能柱的变化略呈分歧。 澳大利亚 关键事件:澳洲联储主席洛威出席会议。 周五(14/8) 北京时间07:30,澳洲联储主席洛威将出席众议院经济常设委员会会议。市场参与者预计洛威将就当前疫情对澳大利亚经济的影响发表其看法,并可能提供澳洲联储未来可能采取的政策方针及方向。 关键数据:失业率 周四(13/8),澳大利亚将公布7月季调后失业率。市场预期该数据将录得上涨0.4%至7.8%。近期,澳大利亚多州如墨尔本和维多利亚州因新增病毒感染病例激增而再次陷入封锁,该国经济和就业市场相继遭遇严重影响,情况不甚乐观。 (澳元/美元周线图 来源:HotForex) 从周线图来看,澳元兑美元温和上涨,当前仍企稳于0.7010支撑。 从MACD来看,快慢线向上运行,红色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化稍有分歧。 新西兰 关键事件:新西兰联储公布利率决议。 周三(12/8) 北京时间10:00,新西兰联储将公布至8月12日联储利率决定。市场基本预期新西兰联储将保持基准利率不变于0.25%。 (纽元/美元周线图 来源:HotForex) 周线图显示纽元兑美元高位回调,当前承压于0.6690区间阻力。从MACD来看,快慢线略呈拐向,红色动能柱温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 加拿大 (美元/加元周线图 来源:HotForex) 周线图显示美元兑加元先跌后涨,当前收于1.3330区间支撑。从MACD来看,快慢线向下运行,绿色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 黄金 (黄金周线图 来源:HotForex) 周线图显示金价录得9周连涨,当前收于前高1995.00。从MACD来看,快慢线向上扩张,红色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。 白银 (白银周线图 来源:HotForex) 周线图显示银价多头动能强劲并上破前高27.05。从MACD来看,快慢线向上扩张,红色动能柱强势放量并处于超正值区域。银价走势基本和动能柱的变化一致。 美原油 关键事件:EIA公布月度短期能源展望报告;欧佩克公布月度原油市场报告;IEA公布月度原油市场报告。 周三(12/8) 北京时间00:00,EIA将公布月度短期能源展望报告。上月,EIA报告整体偏向乐观。除了分别上调2020年WTI和布伦特原油价格至37.55美元/桶和40.5美元/桶,EIA还预计美国2020年原油产量将录得1163万桶/日(此前预期为1156万桶/日),同时亦上调全球原油需求增速预期约19万桶/日至-815万桶/日。 此外,欧佩克亦将于今日(具体时间待定,一般于北京时间18:00至20:00)公布月度原油市场报告。据欧佩克上月公布的月报显示,预期2020年全球原油需求将录得增加12万桶至-895万桶/日。 周四(13/8) 北京时间16:00,IEA将公布月度原油市场报告。相比EIA月报,IEA在上月公布的报告则倾向于悲观。受疫情等不确定性因素影响,IEA预期第二季度全球原油需求将同比下滑1640万桶/日。截至2020年末,该机构预期全球原油需求将下滑790万桶/日。 关键数据:API和EIA原油库存、石油钻井总数 周三(12/8),美国将公布至8月7日当周API和EIA原油库存(万桶)数据。上周,美国至7月31日当周API原油库存录得减少858.7万桶,跌幅超出前值的减少682.9万桶和预期的减少350万桶。此外,美国至7月31日当周EIA原油库存则录得减少737.3万桶,略低于前值的减少1061.1万桶。两大数据显示了美国油库呈现出下滑趋势,油价录得短线上涨。 周六(15/8),著名油服贝克休斯公司将公布至8月14日当周石油钻井总数。截至8月7日当周,美国石油钻井总数从前值录得下滑4口至176口。钻井数量减少有利于提振油价走高。 (美原油周线图 来源:HotForex) 周线图显示油价先涨后跌,当前仍企稳于37.00区间支撑。从MACD来看,快慢线向上运行,红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。 具体关键数据及事件时间表 (GMT +8): 日期 时间 关键数据及事件 10/08/2020 (周一) 全日 日本山之日 – 东京证券交易所休市一日。 13:45 瑞士7月CPI季调后失业率 14:30 法国7月BOF商业信心指数 16:30 欧元区8月Sentix投资者信心指数 11/08/2020 (周二) 07:50 日本6月贸易帐(亿日元) 14:00 英国6月三个月ILO失业率 英国7月失业率 英国7月失业金申请人数(万人) 17:00 德国8月ZEW经济景气指数 欧元区8月ZEW经济景气指数 18:00 美国7月NFIB小型企业信心指数 20:30 美国7月PPI月率及年率 12/08/2020 (周三) 00:00 EIA公布月度短期能源展望报告。 04:30 美国至8月7日当周API原油库存(万桶) 10:00 新西兰联储公布利率决议。 新西兰至8月12日联储利率决定 14:00 英国第二季度GDP年率及季率修正值 英国6月三个月GDP月率 英国6月GDP月率及年率 英国6月制造业产出月率及年率 英国6月季调后商品贸易帐(亿英镑) 英国6月工业产出月率 17:00 欧元区6月工业产出月率及年率 待定 欧佩克公布月度原油市场报告。 20:30 美国7月季调后CPI月率 22:30 美国至8月7日当周EIA原油库存(万桶) 23:00 2020年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰参加一场商业活动的问答环节。 13/08/2020 (周四) 09:30 澳大利亚7月季调后失业率 13:30 法国第二季度ILO失业率 14:00 德国7月CPI月率及年率终值 16:00 IEA公布月度原油市场报告。 20:30 美国至8月8日当周初请失业金人数(万人) 美国7月进口物价指数月率 14/08/2020 (周五) 07:30 澳洲联储主席洛威出席众议院经济常设委员会会议。 14:45 法国7月CPI月率及年率 17:00 欧元区第二季度GDP季率及年率修正值 欧元区第二季度季调后就业人数季率及年率 欧元区6月季调后贸易帐(亿欧元) 20:30 美国7月零售销售月率 21:15 美国7月工业产出月率 22:00 美国6月商业库存月率 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值 15/08/2020 (周六) 01:00 美国至8月14日当周石油钻井总数(口)  诚邀您参与每周免费网络研讨会以获取更多实时分析 点击这里以浏览更多过往网络研讨会内容 Larince Zhang 市场分析师 风险免责声明:本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途,仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源,内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可,本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

OUTLOOKS

Global Trends & Outlook – 2020

2020 has got off to a volatile start; US-Iran have gone toe-to-toe, President Trump got acquitted, Brexit day has dawned and the Coronavirus grips...

SPECIAL REPORTS

选举人团制度以及摇摆的州

距离不到3个月的时间,市场当前已重点关注即将举办的2020年美国总统选举。稍早,民主党候选人乔·拜登(Joe Biden)在民意调查中接连几个月获得了比共和党总统特朗普(Donald Trump)来得多的支持票数。 然而,竞选活动尚需数周才结束,不确定性犹存。事实上,现任总统倾向于获得连任;只有乔治布什(George W Bush)(于1992年落败于比尔克林顿(Bill Clinton))以及吉米·卡尔德(Jimmy Carter)(于1980年落败于罗纳德·里根(Ronald Reagan))为近期历史中无法获得连任的总统。 在总统特朗普的统领下,股市持续高涨、失业率下滑、企业税减使美元保持强劲。在经济和股市不断走强的背景下,市场对于共和党人在竞选中获得连任的期望很高。然而,疫情爆发彻底改变了一切。尽管股市依旧强劲,然而美元已持续承压;大宗商品市场持续创历史新高而美国债券收益率则一度因为市场对于疫情所作出的过度反应而承压;中美关系越趋紧张亦点燃了市场对于避险资产的需求。 美国共有52个州以及数百万选民。美国总统是通过选举人团(electoral college)制度所推选出来的;该制度最早源于1787年美国宪法制定后。²每个州的选举人数量大致上反映该州的人口规模。加利福尼亚州的选举人最多并高达55个而一些人口稀少的州份如阿拉斯加以及怀俄明选举人数量可以少至3个。全美国总共有538个选举人而总统候选人需要赢得至少270张选举人票才能当选总统。因此,选举人数量较多的州份如德克萨斯州(38)、纽约(29)以及佛罗里达州(29)对于最终选举结果影响甚大。在这种制度下,候选人需要赢得各州大多数选民的投票以获得选举人票。只有内布拉斯加州和缅因州会依据每个候选人在本州内的投票中得票的比例来分配选举人票。 目前,根据最新的投票结果显示¹,特朗普得票率为119而拜登得票率为308。双方在德克萨斯州(38)、俄亥俄(18)以及佐治亚州的得票率基本相近;而佛罗里达州(29)、宾夕法尼亚州(20)、密歇根(16)、维吉尼亚州、明尼苏达以及威斯康欣州的投票率皆倾向于支持拜登。 总统选举会对市场造成什么影响?传统上来看,过去无论现任总统会否连任,市场依旧表现良好。然而,如今2020年所经历的事情是前所未有的。无论谁在11月的选举中胜出,新上任的总统预计还需在2021年面对并想出对策解决疫情带来的负面结果、经济萎靡以及可能引发的新一轮地缘政治矛盾。 ¹https://ig.ft.com/us-election-2020/ ²https://www.bbc.com/news/world-us-canada-53558176 点击这里以浏览HotForex经济日历 Stuart Cowell 首席市场分析师 风险免责声明:本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途,仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源,内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可,本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

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